تداول الخيارات اليونانية

خيارات اليونانيين فهم ما هي الخيارات اليونانية، وما تمثله، هو حيوي جدا إذا كنت تريد أن تكون ناجحة في تداول الخيارات. إذا كنت تستطيع أن تتعلم كيفية تفسير الإغريق، ثم سوف ببساطة تعطي لنفسك فرصة أفضل بكثير لكسب المال من خلال التداول الخاص بك. مفهوم هؤلاء اليونانيين في كثير من الأحيان هو شيء أن المبتدئين يجدون التخويف، ولكن عند تقسيم ما يتعلق كل واحد لها حقا ليس من الصعب أن نفهم ما تعنيه وتأثير لديهم على أسعار الخيارات. في هذه الصفحة، نقدم لكم لهم وتقديم تفاصيل عن كل من الأنواع الرئيسية الخمسة. محتويات القسم روابط سريعة الخيارات الموصى بها وسطاء قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط مقدمة إلى خيارات الإغريق لتوقع بدقة ما قد يحدث لسعر الخيارات الفردية كما يتحرك السوق ليس من السهل شيء للقيام به باستمرار. للتنبؤ بما قد يحدث لمواقع الخيارات التي تجمع بشكل فعال بين المواقف الفردية المتعددة، أي الخيارات، ينتشر أكثر صعوبة. وبالنظر إلى أن معظم استراتيجيات التداول الخيارات تنطوي على استخدام ينتشر، أي شيء يمكن أن يساعدك في صنع مثل هذه التوقعات هو شيء يجب أن تكون على دراية. الإغريق يمكن أن يكون مفيدا بشكل لا يصدق في مساعدتك على توقع ما سيحدث لسعر الخيارات في المستقبل، لأنها تقيس بشكل فعال حساسية سعر فيما يتعلق ببعض العوامل التي يمكن أن تؤثر على هذا السعر. على وجه التحديد تلك العوامل هي سعر الأمن الأساسي، تسوس الوقت، وأسعار الفائدة. والتقلبات. إذا كنت تعرف كيف من المرجح أن تتغير الأسعار بالنسبة لتلك العوامل، وكنت في الأساس في وضع أفضل لمعرفة أي الصفقات لجعل ومتى. سوف الإغريق تعطيك مؤشرا على كيفية سعر الخيار سوف تتحرك بالنسبة لكيفية التحركات الأمنية الكامنة، وأنها سوف تساعدك أيضا على تحديد مقدار الوقت قيمة الخيار هو فقدان على أساس يومي. الإغريق هم أيضا أدوات إدارة المخاطر، لأنها يمكن أن تستخدم في تحديد مقدار المخاطر التي تنطوي عليها في أي موقف معين وعلى وجه التحديد حيث تقع هذه المخاطر. على هذا النحو، يمكن استخدام اليونانيين لتحديد أي عوامل الخطر تحتاج إلى إزالتها من منصب، أو محفظة من المواقف، وكم من التحوط هو مطلوب. قبل أن تبدأ التفكير في ما يمثله كل اليونانية وكيف يمكن استخدامها، يجب أن تكون على بينة من حقيقة أن كل من اليونانيين هو في الأساس النظري. ويمكن استخدامها لقياس حساسية السعر، ولكنها مؤشرا لكيفية تحرك السعر فيما يتعلق بعوامل مختلفة. هذا ليس على الرغم من ضمان. وهي القيم التي تقوم على نماذج رياضية، وأنها هي أساسا فقط من أي استخدام إذا تم حسابها باستخدام نموذج دقيق. من الناحية الفنية، هل يمكن أن تتعلم كيفية حساب اليونانيين نفسك، ولكن هذه عملية معقدة وتستغرق وقتا طويلا جدا. وعادة ما يستخدم المتداول برنامجا لتنفيذ الحسابات المطلوبة. ثيريس البرامج المتاحة تجاريا التي يمكن استخدامها لهذا، ولكن معظم من أفضل وسطاء الانترنت توفر تلقائيا القيم لليونانيين في سلاسل الخيارات التي تعرض. وجود هذه المعلومات متاحة بسهولة يجعل استخدام الإغريق أسهل كثيرا. دلتا يمكن القول إن أهم من الإغريق، وبالتأكيد لعدد كبير من التجار. وتمثل قيمة الدلتا لخيار ما الطريقة التي ستتحرك بها القيمة النظرية فيما يتعلق بتغير في سعر الضمان الأساسي، بافتراض أن جميع العوامل الأخرى متساوية. ويعبر عنه عادة كعدد بين -1 و 1. وتشير قيمة الدلتا 1 إلى أن السعر سينتقل بمقدار يساوي المبلغ الذي يتحرك فيه سعر الضمان الأساسي. على سبيل المثال، إذا زاد سعر الأمن الأساسي بمقدار 1، فإن سعر خيار بقيمة الدلتا 1 سيزيد وفقا لذلك من قبل 1. لمزيد من الأمثلة والمزيد من التفاصيل حول هذا اليونانية بالتحديد، يرجى الضغط هنا. ثيتا هو أيضا أهمية كبيرة، ويرتبط ذلك إلى تأثير انحلال الوقت على سعر خيار. القيمة الخارجية للخيار يبدأ بشكل فعال في التقليل من لحظة كتابته، حتى وقت انتهاء الصلاحية: عند أي نقطة ثيريس أي قيمة خارجية اليسار. وتعرف هذه القيمة المتناقصة بالتسوس الزمني، ويمكن التنبؤ بمعدل تسوس الوقت باستخدام قيمة ثيتا للخيارات. وبافتراض أن كل شيء آخر متساوي، فإن قيمة ثيتا تشير إلى المعدل الذي ستقلل فيه القيمة الخارجية كل يوم. كلما كان الخيار قيمة ثيتا، وأسرع تأثير تسوس الوقت. يمكنك قراءة شرح أكثر تفصيلا لهذا اليونانية هنا. غاما هي القيمة التي تقيس حساسية قيمة الدلتا لخيار تحركات الأسعار للأمن الأساسي. قيمة الدلتا للخيار غير ثابتة وتغير مع تغير ظروف السوق قيمة غاما توفر مؤشرا للمعدل الذي تتحرك فيه قيمة الدلتا فيما يتعلق بتلك التغييرات. لذلك، في حين أن قيمة الدلتا هي مقياس لمدى سرعة تحرك خيار ما بالنسبة للأمن الأساسي، فإن قيمة غاما هي مقياس لمدى سرعة انتقال قيمة الدلتا نفسها إلى الأمن الأساسي. هذا ليس في الواقع مربكا كما يبدو. لقد قدمنا ​​شرحا أكثر تفصيلا ل غاما في هذه الصفحة. يشير فيغا إلى مدى حساسية سعر الخيار للتغيرات في تقلب الأمن الأساسي. في الأساس مؤشر على مقدار سعر الخيار سوف تتحرك بالنسبة لحركات في التقلب الضمني للأمن الكامنة. قيمة فيغا هي أكثر تعقيدا قليلا من الإغريق الذين سبق ذكرهم، ولكن شيء يجب أن تحاول حقا وفهم كما يمكن أن تقلب، ولا، تلعب دورا كبيرا في تداول الخيارات. يرجى زيارة هذه الصفحة لمزيد من التفاصيل. رو إسنت كما يشيع استخدامها مثل أربعة اليونانيين الآخرين، ولكن لا يزال يستحق التعلم عن ذلك لاستكمال علمك من هذا الموضوع. يتم استخدام قيمة رو لقياس مدى حساسية سعر الخيار للتغيرات في أسعار الفائدة. ولذلك، فإنه يشير إلى المعدل الذي سوف تتحرك القيمة النظرية بالنسبة لأسعار الفائدة. لمزيد من المعلومات حول قيمة رو، يرجى زيارة هذه الصفحة. الإغريق حقا يمكن أن تكون مفيدة جدا للتجار، ونحن نقترح بشدة أن تأخذ من الوقت للتعرف على كل من خمسة أنواع ذكرناها هنا. ومع ذلك، علينا حقا أن نؤكد اثنين من النقاط الخاصة المتعلقة بها. أولا، كل هذه المؤشرات هي كيف ستتحرك الأسعار نظريا فيما يتعلق بعوامل أخرى، ويجب ألا تفترض أبدا أن الأسعار ستتحرك على وجه التحديد كما تقترح أي قيمة معينة. ثانيا، كل قيمة يونانية هي مؤشر على كيف ستتحرك القيمة النظرية على افتراض أن جميع العوامل الأخرى لا تزال هي نفسها. في الممارسة العملية، هناك العديد من العوامل التي تؤثر على سعر الخيار في أي وقت واحد وتحتاج إلى محاولة ومراعاة كل هذه العوامل وليس مجرد واحد. وبعبارة أخرى، الإغريق هي الأكثر فائدة عند استخدامها جنبا إلى جنب مع بعضها البعض. كوبيرايت كوبي 2016 OptionsTrading. org - آل رايت ريسرفيد. استخدام كوت ذي غريكسكوت لفهم الخيارات في محاولة للتنبؤ بما سيحدث لسعر خيار واحد أو موقف ينطوي على خيارات متعددة حيث أن تغيرات السوق يمكن أن تكون مهمة صعبة. نظرا لأن سعر الخيار لا يظهر دائما بالتزامن مع سعر الأصل الأساسي. من المهم أن نفهم العوامل التي تساهم في الحركة في سعر خيار ما، وما هو تأثيرها. غالبا ما يشير تجار الخيارات إلى الدلتا. غاما. فيغا و ثيتا من مواقفهم الخيار. وبشكل جماعي، تعرف هذه المصطلحات باسم الإغريق وأنها توفر وسيلة لقياس حساسية سعر الخيارات للعوامل القابلة للقياس. قد تبدو هذه الشروط مربكة وتخويف لتجار الخيار الجديد، ولكن تقسيمها، والإغريق تشير إلى المفاهيم البسيطة التي يمكن أن تساعدك على فهم أفضل للخطر والمكافأة المحتملة لموقف الخيار. إيجاد قيم لليونانيين أولا، يجب أن نفهم أن الأرقام المقدمة لكل من اليونانيين هي النظرية بدقة. وهذا يعني أن القيم المتوقعة تستند إلى نماذج رياضية. معظم المعلومات التي تحتاج إلى خيارات التجارة - مثل محاولة. نسأل والأسعار الأخيرة، وحجم وفتح الفائدة - هو البيانات الوقائعية الواردة من تبادل الخيارات المختلفة وتوزيعها من قبل خدمة البيانات الخاصة بك أندور شركة الوساطة. ولكن الإغريق لا يمكن ببساطة أن ينظر في جداول الخيار اليومي الخاص بك. وهي تحتاج إلى حساب، ودقتها هي فقط جيدة مثل النموذج المستخدم لحسابها. للحصول عليها، سوف تحتاج إلى الوصول إلى حل المحوسب الذي يحسب لهم بالنسبة لك. كل من أفضل الخيارات التجارية-تحليل حزم سوف تفعل ذلك، وبعض من أفضل مواقع الوساطة المتخصصة في خيارات (أوبتيونفو أمب أوبتيونستار) أيضا توفير هذه المعلومات. وبطبيعة الحال، هل يمكن أن تتعلم الرياضيات وحساب الإغريق باليد لكل خيار. ولكن نظرا للعدد الكبير من الخيارات المتاحة والقيود الزمنية، فإن ذلك سيكون غير واقعي. وفيما يلي مصفوفة تظهر جميع الخيارات المتاحة من ديسمبر كانون الثاني / يناير ونيسان / أبريل 2005، للأسهم التي تتداول حاليا عند 60. يتم تنسيقها لإظهار سعر السوق. دلتا، غاما، ثيتا، وفيغا لكل خيار. ونحن نناقش ما يعني كل من اليونانيين، يمكنك الرجوع إلى هذا التوضيح لمساعدتك على فهم المفاهيم. يعرض القسم العلوي خيارات المكالمة. مع خيارات وضع في القسم السفلي. لاحظ أن أسعار الإضراب مدرجة رأسيا على الجانب الأيسر، مع الجزر (غ) مشيرا إلى أن سعر الإضراب 60 هو في المال. خيارات خارج المال هي تلك فوق 60 للمكالمات وأقل من 60 لوضع. في حين أن الخيارات في المال أقل من 60 للمكالمات وأكثر من 60 لوضع. كما يمكنك الانتقال من اليسار إلى اليمين، والوقت المتبقي في حياة الخيار يزيد خلال كانون الأول / ديسمبر، كانون الثاني / يناير، ونيسان / أبريل. يظهر العدد الفعلي للأيام المتبقية حتى انتهاء الصلاحية بين قوسين في رأس العمود لكل شهر. يتم تطبيع الدلتا، غاما، ثيتا، وأرقام فيغا هو مبين أعلاه للدولار. لتطبيع الإغريق للدولارات ببساطة مضاعفة لهم من قبل مضاعف العقد من الخيار. وسيكون مضاعف العقد 100 (سهم) لمعظم خيارات الأسهم. كيف مختلف الإغريق تتحرك مع تغير الظروف يعتمد على مدى سعر الإضراب من السعر الفعلي للسهم وكم من الوقت تبقى حتى انتهاء الصلاحية. كما تغيرات أسعار الأسهم الأساسية - دلتا وجبال غاما يقيس حساسية القيمة النظرية الخيارات إلى تغيير في سعر الأصل الأساسي. وعادة ما يتم تمثيله على أنه رقم بين ناقص واحد، وهو يشير إلى مقدار قيمة الخيار الذي يجب أن يتغير عندما يرتفع سعر السهم الأساسي بمقدار دولار واحد. كاتفاقية بديلة، يمكن أيضا أن تظهر الدلتا كقيمة بين -100 و 100 لإظهار حساسية الدولار الكلي على خيار القيمة 1، والتي تتألف من 100 سهم من الكامنة. وبالتالي فإن الدلتا تطبيع أعلاه تظهر المبلغ الفعلي الدولار سوف تكسب أنت أو تخسر. على سبيل المثال، إذا كنت تملك 60 ديسمبر وضعت مع دلتا من -45.2، يجب أن تفقد 45.20 إذا ارتفع سعر السهم بمقدار دولار واحد. خيارات الدعوة ديلتاس إيجابية ووضع خيارات ديلتاس السلبية. خيارات المال في العادة لديها دلتا حوالي 50. خيارات عميقة في المال قد يكون دلتا 80 أو أعلى، في حين أن خارج المال من الخيارات ديلتاس صغيرة مثل 20 أو أقل. كما يتحرك سعر السهم، سوف دلتا تتغير كما يصبح الخيار أكثر داخل أو خارج من المال. عندما يحصل خيار الأسهم على عميق في المال (دلتا بالقرب من 100)، وسوف تبدأ في التداول مثل الأسهم، وتحرك الدولار تقريبا مقابل الدولار مع سعر السهم. وفي الوقت نفسه، فإن الخيارات البعيدة عن المال لن تتحرك كثيرا من حيث القيمة المطلقة للدولارية. دلتا هو أيضا عدد مهم جدا للنظر عند بناء مواقف الجمع. وبما أن الدلتا تمثل عاملا مهما، فإن تجار الخيارات مهتمون أيضا بكيفية تغير دلتا مع تحرك سعر السهم. تقيس غاما معدل التغير في الدلتا لكل زيادة بنقطة واحدة في الأصل الأساسي. بل هو أداة قيمة في مساعدتك على التنبؤ التغيرات في دلتا من خيار أو موقف عام. سوف تكون غاما أكبر للخيارات في المال، ويحصل على انخفاض تدريجيا لكل من الخيارات داخل وخارج المال. على عكس دلتا، غاما هو دائما إيجابية لكل من المكالمات ويضع. (لمزيد من القراءة حول موقف دلتا، انظر المقال: الذهاب أبعد من دلتا بسيطة، فهم موقف دلتا.) التغيرات في التقلب ومرور الوقت - ثيتا وفيغا ثيتا هو مقياس من الاضمحلال الوقت من خيار، ومبلغ الدولار الذي خيار سوف تفقد كل يوم بسبب مرور الوقت. للحصول على خيارات في المال، ثيتا يزيد كخيار يقترب من تاريخ انتهاء الصلاحية. بالنسبة للخيارات داخل وخارج المال، ينخفض ​​ثيتا كخيار يقترب من انتهاء الصلاحية. ثيتا هي واحدة من أهم المفاهيم لتاجر الخيار البداية لفهم، لأنه يفسر تأثير الوقت على قسط من الخيارات التي تم شراؤها أو بيعها. وعلاوة على ذلك في الوقت الذي تذهب، وأصغر وقت الاضمحلال سيكون لخيار. إذا كنت ترغب في امتلاك خيار، فمن المفيد لشراء عقود طويلة الأجل. إذا كنت تريد استراتيجية التي تحقق أرباحا من تسوس الوقت، فإنك سوف ترغب في اختصار الخيارات على المدى القصير، بحيث الخسارة في القيمة بسبب الوقت يحدث بسرعة. واليونانية النهائية سننظر في هو فيغا. كثير من الناس يخلط بين فيغا والتقلب. ويقيس التقلب التقلبات في الأصول الأساسية. فيغا يقيس حساسية سعر خيار للتغيرات في التقلبات. وسيؤثر التغيير في التقلب على كل من المكالمات ويضع بنفس الطريقة. وستؤدي زيادة التقلبات إلى زيادة أسعار جميع الخيارات على الأصل، ويؤدي انخفاض التقلب إلى انخفاض جميع الخيارات في القيمة. ومع ذلك، كل خيار الفردية لديها فيغا الخاصة بها وسوف تتفاعل مع التغيرات تقلب قليلا بشكل مختلف. إن أثر التغيرات في التقلبات أكبر بالنسبة للخيارات المتاحة في المال مقارنة بالخيارات المتاحة داخل أو خارج نطاق المال. في حين يؤثر فيغا المكالمات ويضع بالمثل، فإنه يبدو أن تؤثر على المكالمات أكثر من يضع. ربما بسبب توقع نمو السوق مع مرور الوقت، وهذا التأثير هو أكثر وضوحا للخيارات على المدى الطويل مثل ليبس. استخدام الإغريق لفهم الصفقات الجمع بالإضافة إلى الحصول على الإغريق على الخيارات الفردية، يمكنك أيضا الحصول عليها لمناصب التي تجمع بين خيارات متعددة. هذا يمكن أن تساعدك على تحديد المخاطر المختلفة من كل التجارة التي تنظر فيها، مهما كانت معقدة. وبما أن مواقف الخيارات تنطوي على مجموعة متنوعة من التعرض للمخاطر، وتختلف هذه المخاطر بشكل كبير مع مرور الوقت ومع تحركات السوق، فمن المهم أن يكون هناك طريقة سهلة لفهمها. وفيما يلي رسم بياني للمخاطر يظهر الربح المحتمل لنشر الخصم الرأسي الذي يجمع بين 10 مكالمات طويلة في 60 يناير مع 10 مكالمات قصيرة في 65 يناير و 17.5 مكالمة. ويبين المحور الأفقي أسعار مختلفة من الأسهم شيز كورب، في حين أن المحور الرأسي يظهر الربح من الموقف. يتداول السهم حاليا عند 60 (عند العصا الرأسية). يظهر الخط المنقط ما يبدو عليه الموقف اليوم يظهر خط متقطع الموقف في 30 يوما والخط الصلب يظهر ما سيبدو الموقف في يوم انتهاء يناير كانون الثاني. من الواضح أن هذا موقف صعودي (في الواقع، غالبا ما يشار إليه باسم انتشار المكالمة الثورية) وسيتم وضعه فقط إذا كنت تتوقع أن يرتفع السهم في السعر. الإغريق تمكنك من معرفة مدى حساسية الموقف هو التغيرات في سعر السهم، والتقلب والوقت. وقد تم اختيار منتصف (متقطع) خط 30 يوما، في منتصف الطريق بين اليوم وتاريخ انتهاء يناير، ويظهر الجدول تحت الرسم البياني ما كان متوقعا الربح، دلتا، غاما، ثيتا، وفيغا لهذا المنصب سيكون ثم. خاتمة الإغريق تساعد على توفير قياسات مهمة لخيارات مواقف الخيار والمكافآت المحتملة. بمجرد أن يكون لديك فهم واضح للأساسيات، يمكنك البدء في تطبيق هذا على الاستراتيجيات الحالية. لا يكفي أن نعرف فقط إجمالي رأس المال المعرض للخطر في موقف الخيارات. ولفهم احتمالية التجارة التي تجني المال، من الضروري أن نكون قادرين على تحديد مجموعة متنوعة من قياسات التعرض للمخاطر. (لمزيد من القراءة حول الخيارات تأثير الأسعار، انظر المقال: التعرف على الإغريق). منذ الظروف تتغير باستمرار، الإغريق تزويد التجار مع وسيلة لتحديد مدى حساسية تجارة معينة لتقلبات الأسعار وتقلبات التقلب، و مرور الزمن. الجمع بين فهم الإغريق مع رؤى قوية الرسوم البيانية المخاطر توفر يمكن أن تساعدك على اتخاذ خيارات التداول الخاص بك إلى مستوى آخر. أوبتيونس الإغريق خيارات التداول دون فهم الإغريق - تدابير الخطر الأساسية و برودليلوس غايدبوستس في استراتيجيات الخيارات - مرادف ل تحلق طائرة دون القدرة على قراءة الصكوك. لسوء الحظ، العديد من التجار ليست أداة استراتيجية الخيار تصنيف هذا هو، أنهم لا يعرفون كيفية قراءة الإغريق عند التداول. هذا يضعهم في خطر خطأ فادح، مثل الكثير من الطيار سوف تشهد تحلق في سوء الاحوال الجوية دون الاستفادة من مجموعة من الأدوات تحت تصرفه. ويهدف هذا البرنامج التعليمي في الحصول على لك أداة تصنيفها في خيارات التداول، لمواصلة القياس مع تجريب، بحيث يمكنك التعامل مع أي سيناريو استراتيجية واتخاذ الإجراءات المناسبة لتجنب الخسائر أو تعزيز المكاسب. وسوف توفر لك أيضا مع الأدوات اللازمة لتحديد المخاطر والمكافأة المحتملة قبل رفع قبالة. عند اتخاذ موقف الخيار أو إعداد إستراتيجية خيارات، ستكون هناك مخاطر ومكافأة محتملة من المجالات التالية: التغير في الأسعار 13 التغيرات في التقلب 13 انحطاط القيمة الزمنية 13 13 إذا كنت من مشترى الخيار، فإن المخاطر تقع بسعر خاطئ التحرك، انخفاض في التقلب الضمني (إيف) وانخفاض القيمة على الخيار بسبب مرور الوقت. ومن جهة أخرى، يواجه بائع هذا الخيار خطرا مع حركة سعرية خاطئة في الاتجاه المعاكس أو ارتفاع في رابع، ولكن ليس من تحلل قيمة الوقت. (للحصول على خلفية القراءة، انظر الحد من المخاطر مع خيارات.) أسعار الفائدة. في حين تستخدم في نماذج التسعير الخيار، عموما لا تلعب دورا في تصاميم استراتيجية نموذجية والنتائج، لذلك سوف تبقى اليسار من المناقشة في هذه المرحلة. في الجزء التالي من هذا البرنامج التعليمي، وسوف تلعب أسعار الفائدة دور لعب في تقييم الخيار على من أجل استكمال نظرة عامة على الإغريق. عندما يتم إنشاء أي استراتيجية، وهناك دلتا المرتبطة بها. فيغا و ثيتا المواقف، وكذلك موقف اليونانيين الآخرين. عندما يتم تداول الخيارات مباشرة، أو مجتمعة، يمكننا حساب موقف الإغريق (أو صافي قيمة اليونانيين) حتى نتمكن من معرفة مقدار المخاطر والمكافأة المحتملة يقيم في الاستراتيجية، سواء كان طويلا وضع أو الدعوة. أو استراتيجية معقدة مثل الخنق. انتشار فراشة أو نسبة انتشار. من بين عدة آخرين. عادة، يجب أن تحاول مطابقة توقعاتك في السوق إلى موقف اليونانيين في استراتيجية بحيث إذا النظرة الخاصة بك هو الصحيح لك الاستفادة من التغييرات المواتية في الاستراتيجية على كل مستوى من الإغريق. هذا هو السبب في معرفة ما يقوله اليونانيون لكم هو مهم جدا. يمكن إدماج اليونانيين في تصميم الاستراتيجية على مستوى دقيق باستخدام النمذجة الرياضية والبرمجيات المتطورة. ولكن على مستوى أكثر أساسية، يمكن استخدام الإغريق كمرشدين حيث يمكن العثور على المخاطر والمكافآت عموما. وهناك مثال بسيط يساعد على إثبات كيف لا يعرفون الإغريق يمكن أن يؤدي إلى اتخاذ خيارات سيئة عند إنشاء مواقف الخيارات. إذا قمت بفتح أي كتاب الخيارات الأساسية للمبتدئين، وعادة ما تجد تقويم انتشارها على الرف، ونهج الفانيليا عادي. إذا كان لديك نظرة محايدة على الأسهم أو سوق العقود الآجلة، يمكن أن يكون انتشار التقويم خيارا جيدا للاستراتيجيين. ومع ذلك، مخبأة في انتشار التقويم هو البعد خطر التقلب نادرا ما أبرز في الكتب المبتدئين. إذا قمت ببيع خيار الشهر الأمامي على أساس المال وشراء خيار الشهر المقابل (انتشار التقويم القياسي)، وقيم فيغا على هذه الخيارات سوف صافي موقف إيجابي فيغا (تقلب طويل). وهذا يعني أنه إذا انخفض التقلب الضمني، سوف تواجه خسارة، على افتراض أمور أخرى لا تزال هي نفسها. ما سوف تجده هو أن التغير الطفيف في التقلبات الضمنية (إما صعودا أو هبوطا) يمكن أن يؤدي إلى مكاسب أو خسائر غير محققة، على التوالي، مما يجعل الربح المحتمل من تسوس قيمة الفارق الزمني الأصلي على انتشار التقويم يبدو تافها. معظم الكتب المبتدئين بشأن ينتشر التقويم فقط لفت انتباهكم إلى موقف ثيتا هذا المثال يدل على أهمية مزيج من اليونانيين في أي تحليل. عندما يرى الطيار مؤشر أفقها وتفسيره بشكل صحيح، فمن الممكن للحفاظ على مستوى الطائرة تحلق حتى عندما تحلق من خلال الغيوم أو في الليل. وبالمثل، فإن مشاهدة فيغا وغيرها من اليونانيين يمكن أن تساعد في إبقاء الخيارات الاستراتيجيين من معاناة الغوص المفاجئ في الأسهم الناجمة عن عدم معرفة أين هم فيما يتعلق آفاق المخاطر في تداول الخيارات - الغوص التي قد لا تكون قادرة على الانسحاب من قبل متأخر جدا.