مصفوفة استراتيجيات الخيارات

10 خيارات استراتيجيات لمعرفة في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم عدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا هذا العرض الشرائح، التي نأمل أن تقصر منحنى التعلم ونقلك في الاتجاه الصحيح. في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم عدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا هذا العرض الشرائح، التي نأمل أن تقصر منحنى التعلم ونقلك في الاتجاه الصحيح. 1. مكالمة مغطاة وبصرف النظر عن شراء خيار المكالمة عارية، يمكنك أيضا الانخراط في الدعوة الأساسية مغطاة أو استراتيجية شراء والكتابة. في هذه الاستراتيجية، يمكنك شراء الأصول بشكل مباشر، والكتابة في نفس الوقت (أو بيع) خيار الاتصال على تلك الأصول نفسها. يجب أن يكون حجم الأصول المملوكة لديك مساويا لعدد الأصول التي يستند إليها خيار الاتصال. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذا الموقف عندما يكون لديهم موقف قصير الأجل ورأي محايد بشأن الأصول، ويتطلعون إلى تحقيق أرباح إضافية (من خلال استلام قسط المكالمة)، أو الحماية من أي انخفاض محتمل في قيمة الأصول الأساسية. (للحصول على مزيد من التبصر، اقرأ استراتيجيات المكالمة المغطاة لسوق هبوط). 2. متزوج وضع في استراتيجية وضع الزواج، والمستثمر الذي يشتري (أو يملك حاليا) أصول معينة (مثل الأسهم)، في وقت واحد شراء خيار وضع ل أي ما يعادل عدد الأسهم. وسوف يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما يكونوا متفائلين على سعر الأصول ويودون حماية أنفسهم من الخسائر المحتملة على المدى القصير. هذه الاستراتيجية تعمل بشكل أساسي مثل بوليصة التأمين، وتضع أرضية إذا كان سعر الأصول يغرق بشكل كبير. (لمزيد من المعلومات حول استخدام هذه الاستراتيجية، انظر ماريد بوتس: A بروتكتيف ريلاتيونشيب.) 3. انتشار المكالمة الثورية في استراتيجية انتشار المكالمة الثورية، يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الاتصال بسعر إضراب محدد وبيع نفس عدد المكالمات عند ارتفاع سعر الإضراب. سيكون لكل من خيارات الاتصال نفس شهر انتهاء الصلاحية والأصل الأساسي. وكثيرا ما يستخدم هذا النوع من استراتيجية التوزيع الرأسي عندما يكون المستثمر صعودي ويتوقع ارتفاعا معتدلا في سعر الأصل الأساسي. (لمعرفة المزيد، وقراءة العمودي الثور ودب الائتمان ينتشر.) 4. الدب وضع انتشار وضع استراتيجية انتشار الدب هو شكل آخر من انتشار الرأسي مثل انتشار المكالمة الثور. في هذه الاستراتيجية، سوف يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الشراء بسعر إضراب محدد وبيع نفس العدد من السعر بسعر إضراب أقل. سيكون الخياران على نفس الأصل الأساسي ويكون لهما تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه. وتستخدم هذه الطريقة عندما يكون المتداول هبوطي ويتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصول الأساسي. وهو يوفر مكاسب محدودة وخسائر محدودة. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، اقرأ "وضع بوت سبريادز": بديل متجول إلى البيع القصير.) 5. طوق واقي يتم تنفيذ استراتيجية طوق واقية من خلال شراء خيار من خارج المال وضع وكتابة خارج من خيار استدعاء الأموال في نفس الوقت، لنفس الأصول الأساسية (مثل الأسهم). وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية بعد أن شهد وضع طويل في الأسهم مكاسب كبيرة. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تأمين الأرباح دون بيع أسهمهم. (لمزيد من المعلومات حول هذه الأنواع من الاستراتيجيات، انظر دونت ننسى طوق واقية الخاص بك وكيف يعمل طوق واقية). 6. سترادل طويلة استراتيجية خيارات سترادل طويلة هو عندما يقوم المستثمر بشراء كل من خيار الدعوة ووضع مع نفس سعر الإضراب، الكامنة الأصول وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت واحد. وغالبا ما يستخدم المستثمر هذه الاستراتيجية عندما يعتقد أن سعر الأصل الأساسي سينتقل بشكل كبير، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتسمح هذه الاستراتيجية للمستثمر بالحفاظ على مكاسب غير محدودة، في حين أن الخسارة تقتصر على تكلفة عقود الخيارات. (للمزيد من المعلومات، اقرأ إستراتيجية سترادل أسلوب بسيط للسوق المحايد.) 7. سترانغل طويل في استراتيجية خيارات الخانق الطويلة، يقوم المستثمر بشراء المكالمة ووضع الخيار بنفس النضج والأصل الأساسي، ولكن مع أسعار إضراب مختلفة. سعر ضربة وضع عادة ما تكون أقل من سعر الإضراب من خيار المكالمة، وسوف يكون كلا الخيارين من المال. ويعتقد المستثمر الذي يستخدم هذه الاستراتيجية أن سعر الأصول الأساسي سيشهد حركة كبيرة، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. تقتصر الخسائر على تكاليف كلا الخيارين ستكون الخوارز عادة أقل تكلفة من الطبقات لأن الخيارات يتم شراؤها من المال. (لمزيد من المعلومات، انظر الحصول على عقد قوي على الربح مع الخنق). 8. الفراشة انتشار جميع الاستراتيجيات حتى هذه النقطة تتطلب مزيج من اثنين من المواقف أو العقود المختلفة. في استراتيجية الفراشة انتشار الخيارات، والمستثمر الجمع بين كل من استراتيجية انتشار الثور واستراتيجية انتشار الدب، واستخدام ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة. على سبيل المثال، نوع واحد من انتشار الفراشة ينطوي على شراء خيار مكالمة واحدة (وضع) في أدنى سعر (أعلى) سعر الإضراب، في حين بيع اثنين من خيارات المكالمة (وضع) بسعر أعلى (أقل) الإضراب، ثم مكالمة واحدة (وضع) الخيار بسعر أعلى (أقل) الإضراب. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، اقرأ وضع الفخاخ الربح مع فراشة ينتشر.) 9. الحديد كوندور استراتيجية أكثر إثارة للاهتمام هو أنا رون كوندور. في هذه الاستراتيجية، المستثمر في وقت واحد يحمل موقف طويل وقصير في اثنين من استراتيجيات خنق مختلفة. كوندور الحديد هو استراتيجية معقدة إلى حد ما يتطلب بالتأكيد الوقت للتعلم، وممارسة لإتقان. (نوصي بقراءة المزيد عن هذه الاستراتيجية في تاكي فلايت مع كوندور الحديد يجب أن تتزاحم على كوندورس الحديد وتجربة إستراتيجية لنفسك (بدون مخاطر) باستخدام إنفستوبيديا سيمولاتور.) 10. فراشة الحديد استراتيجية الخيارات النهائية التي سنعرضها هنا هو فراشة الحديد. في هذه الاستراتيجية، سوف تجمع مستثمر إما سترادل طويلة أو قصيرة مع شراء أو بيع في وقت واحد من الخانق. على الرغم من أن مماثلة لانتشار فراشة. وتختلف هذه الاستراتيجية لأنها تستخدم كل من المكالمات ويضع، في مقابل واحد أو آخر. وتقتصر الأرباح والخسائر في نطاق محدد، تبعا لأسعار الإضراب للخيارات المستخدمة. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون خيارات من خارج المال في محاولة لخفض التكاليف مع الحد من المخاطر. (لفهم هذه الاستراتيجية أكثر، قراءة ما هي استراتيجية الخيار فراشة الحديد) ليس المقصود في هذا المنشور أن تشكل المشورة القانونية والضريبية والأوراق المالية، أو الاستثمار، ولا رأي بشأن ملاءمة أي استثمار، ولا التماس أي اكتب. ال ينبغي العمل على المعلومات العامة الواردة في هذا المنشور دون الحصول على مشورة قانونية وضريبية واستثمارية محددة من مهني مرخص. مقالات ذات صلة فهم شامل للمخاطر أمر ضروري في تداول الخيارات. لذلك هو معرفة العوامل التي تؤثر على سعر الخيار. توفر الخيارات استراتيجيات بديلة للمستثمرين للاستفادة من الأوراق المالية المضمنة في التداول، شريطة أن يفهم المبتدئين. أداة مصفوفة الخيارات (أومت) هي أداة صنع القرار المستندة إلى جدول البيانات المصممة لمساعدة المديرين تطبيق مجموعة من معايير القرار لمجموعة متنوعة من البدائل أو الاستراتيجية خيارات. وهو مفيد بشكل خاص بالنسبة للقرارات التي تتطلب حكما جوهريا وقد لا تكون الأعداد متاحة. ومن خلال العمل من خلال سلسلة من خطوات اتخاذ القرارات، يمكن للمدراء وضع معايير لتقييم ومقارنة البدائل الممكنة المختلفة ومن ثم مقارنة الخيارات. وتتيح هذه الأداة للمديرين قائمة وتصنيف مختلف معايير القرار التي تعتبر مهمة لوضع تجاري معين أو بديل للمشكلة. ثم يتم تحديد الخيار الأكثر من المرغوب فيه في جدول بيانات نهائي جنبا إلى جنب مع تقييم كل خيار. في حين أن أومت هو تفسير الذات ومصممة لتكون سهلة الاستخدام، ويقدم هذا التقرير وصفا موجزا والأمثلة على كيفية استخدام الأداة. جعل القرارات القائمة على الحكم بين مجموعة متنوعة من الخيارات القابلة للحياة أسهل عندما يتم استخدام عملية منهجية مثل تلك المقدمة في هذه الأداة. مطلوب الناشر بيان كورنيل ونيفرزيتي. لا يجوز نسخ هذا التقرير أو توزيعه إلا بعد الحصول على إذن صريح من الناشر. أوصى به الاقتباس إنز، C. A. تومبسون، G. (2013). أداة مصفوفة الخيارات (أومت): أداة إستراتيجية لصنع القرار لتقييم بدائل القرارات. كورنيل أدوات الضيافة، 4 (1)، 6-11. مثال - أداة مصفوفة الخيارات. xlsm (63 كب) سوف يحتاج مستخدم موزيلا فايرفوكس إلى تنزيل وحفظ هذا الملف أو أنه لن يفتح بشكل صحيح مثال - أداة مصفوفة الخيارات فارغة-أداة مصفوفة الخيارات. xlsm (52 ​​كب) موزيلا فيريفوكس سوف يحتاج المستخدم لتحميل وحفظ هذا الملف أو أنها لن تفتح بشكل صحيح فارغة-مصفوفة خيارات تولايب قضيت الكثير من حياتي السابقة في الاستشارات، حيث 2X2 مصفوفات يبدو أن تنمو البرية على شرائح بويربوانت، ولكن لقد وجدت دائما أن فإن المصفوفة هي وسيلة مفيدة للمساعدة في مقارنة التباين بين الأفكار المتضاربة وإن كانت تكميلية في بعض الأحيان. وأذكر هذا لأنني قد بعثت مؤخرا عدة أسئلة حول نهج تداول الخيارات. في التفكير في كيف أنا قد ترغب في مناقشة هذا الموضوع، أدركت أنني قد تدري تحمل حوالي مصفوفة خيارات 3X3 في رأسي على مدى السنوات القليلة الماضية. وبما أنني لم أجد أي شيء من هذا القبيل، اعتقدت أن هذا قد يكون وقتا طيبا لإعطاء المصفوفة اسما واستخدامه كدعامة لمناقشة استراتيجيات الخيارات. الرسم أدناه، والذي أسميه مصفوفة الفرص المتاحة. يضع جزءا من نهجي. اسمحوا لي أن تأخذ دقيقة لشرح الرسم قليلا. وعندما ينظر معظم املستثمرين في ما إذا كانوا يرغبون في االستثمار في أسهم، فإن لديهم رأي حول السعر املستقبلي للسهم. يتم تمثيل توقعاتهم السعر من قبل المحور ص وهو لون مشفرة لسهولة الرجوع إليها. أما الجزء العلوي من الصف العلوي فهو أخضر (3A-3C) ليعكس ارتفاع السعر المتوقع الصف السفلي هو الأحمر (1A-1C) للإشارة إلى توقعات السعر الهابط والصف الأوسط مظللة رمادي (2A-2C) لتعكس تلك الحالات في والتي يتوقع المستثمرون أن الأسهم لا يحتمل أن تتحرك بشكل ملحوظ صعودا أو هبوطا. وتعيش غالبية المستثمرين حياتهم في الصف العلوي، ولا يفكرون إلا في تلك الأسهم التي لديها فرصة لارتفاع كبير في الأسعار. وفي حين أن للمستثمرين اهتماما كبيرا بتغيرات الأسعار، فإنهم يشعرون أيضا بقلق خاص إزاء التغيرات في التقلب. هنا تعكس الأعمدة والقوام الآراء حول التقلب في المستقبل، مع العمود 1A-3A الذي يشير إلى توقع انخفاض التقلب، وأكثر محكم 1B-3B لا يمثل أي تغيير في التقلبات، و 1C-3C محكم للغاية مما يعكس زيادة في التقلب. ويهتم تجار الخيارات بشكل خاص بالتغيرات في التقلب، سواء على مستوى واحد (1C-3C) أو إلى أسفل (1A-3A)، لذا فإنهم يشعرون بالراحة عند بدء وظائف جديدة عندما تقع آرائهم حول أمن معين في أي من الأعمدة الخارجية. في الواقع، يجب أن يكون المستثمر الخيارات التي لديها رأي حول اتجاه السعر والتقلبات سعيدة التداول في أي من السيناريوهات التسعة على المصفوفة، وبذلك القيام باستخدام استراتيجيات مختلفة لكل مربع. استراتيجيات متعددة مناسبة لكل من الحالات التسع، ولكن من المهم فقط للمستثمر أن يكون مرتاحا مع واحد لكل مربع. بصراحة، بعض الخيارات المستثمرين قد تختار التركيز على واحد فقط من السيناريوهات التسعة ويمكن أن تجعل حياة لطيفة مع التخصص الضيق. في الوظائف المستقبلية حول هذا الموضوع، سوف نناقش نهج استراتيجية مصفوفة الفرص الخيارات بمزيد من التفصيل، ولكن في هذه الدفعة الأولى أريد التأكد من أن الاختصارات واضحة. لتفسير المصفوفة، النظر في توقعات لزيادة الأسعار وزيادة في التقلب. باستخدام الرموز أندور لون وتراكب الملمس، لاحظ أن الخلية 3C توصي موقف دعوة طويلة لهذا التنبؤ. إذا كان المستثمر يتوقع زيادة في السعر، ولكن انخفاض في التقلبات، ثم الخلية 3A يوصي بيع وضع. وأخيرا، إذا كان المستثمر يتوقع زيادة في السعر، ولكن لا يوجد تغيير في التقلب، ثم التوصية في 3B هو الذهاب طويلة الكامنة. من الواضح، هناك عدد قليل جدا من الصفقات البديلة، مثل ينتشر، لكل من هذه الخلايا، ولكن ينصح التجارة الأساسية هنا. كما حددت المصفوفة ما أسميه تقلبات التذبذب. ومن الأفضل تنفيذ صفقات تقلب طويلة، مثل تلك التي تتم في الخلية 2C عندما تكون التوقعات هي أن يبقى السعر في نطاق ضيق، في حين أن التقلبات تزداد. من المحتمل أن تكون تجارة التقلب 8216basic8217 قصيرة المدى. ولكن تفضيلي الشخصي هو عادة ل كوندور طويلة. في الجزء التالي من هذه السلسلة، وسوف أشرح أكثر قليلا من المنطق وراء مختلف توصيات المصفوفة والحديث عن كيفية وضع الأفكار وراء هذه المصفوفة في العمل. 6 تعليقات: إذا كنت فولاتيليسترادلز طويلة، لن ترغب في السعر للتحرك شكرا، مات، أنت حقا صحيح. لقد قمت بتحرير هذا المنصب وسوف الغوص أعمق في هذه المسألة في المستقبل، ولكن القائمة الأساسية من (شهر واحد) مسرحيات التقلب طويلة هي سترادلز قصيرة وخوذات قصيرة، جنبا إلى جنب مع الفراشات طويلة والكوندورس طويلة. شخصيا، أنا دائما وجدت تسمية طويلة للفراشات و كوندوسينغ مربكة. من الناحية الفنية، طويلة أي من هاتين الاستراتيجيتين يعني قصيرة الجسم وطويلة الأجنحة. شكرا لكونها في وقت متأخر من الليلة الثانية مجموعة من العيون، أحب لطيفة، الطبيعة البصرية من مفهوم أوم الخاص بك في استخدام التقلب للمساعدة في تحديد أي استراتيجية لاستخدامها في أي وقت معين، هو أكثر أهمية للتنبؤ (تخمين هو على الارجح كلمة أكثر واقعية ) الاتجاه (سواء كان الرابع يسير أعلى أو أقل). أو أنه سيكون من األهمية بمكان النظر في ما إذا كان الرابع كان منخفضا نسبيا) مثال، Lt20 (أو معتدل) مثال 20-35 (أو مرتفع) gt35 (سوف نقدر أفكارك هنا) أو كجزء من وظيفة مستقبلية هذا السؤال. لطيفة واعتقدت وظيفة اليوم كان على وشك أن إنترودكتين إلى ماكد هتاف، جيف شكرا على واضحة حتى. أنا إعادة قراءة هذا المنصب وفكرة المصفوفة هي قيمة. أنا أستمتع فيسيتينغ بلوق الخاص بك كل صباح. بيل، وأنا أحب 3X3 - تذكر من مورنينستار نتطلع إلى مزيد من التفاصيل حول الجانب التغييرات والفروق. مضحك، قبل بضع سنوات، نشرت 2X2 مع العائد المتوقع (Y) والتذبذب (X) لمديري محافظ بلدي. سوف أرى ما إذا كان يمكن حفره، ولكن كان بسيطا و المغلي وصولا إلى: ارتفاع إر هاي فول شراء الكامنة الكامنة بيع وضع ارتفاع إر منخفضة فول شراء المكالمات انخفاض إر عالية فول بيع المكالمات انخفاض إر منخفضة فول شراء يضع أنا تستخدم النسبي فول في المتوسط، وكان محللونا 39 يتوقعون السعر المستهدف لمدة 12 شهرا لاستخلاص عودة إلى انتهاء الخيارات. شكرا لتأكيد أنني كنت على خط جيد من التفكير مع وظيفة الخاص بك. تنويه: VIX174 هي علامة تجارية لشركة شيكاغو مجلس الخيارات تبادل، أدرجت. شيكاغو مجلس الخيارات تبادل، لا ينتمي دمج مع هذا الموقع أو هذه المواقع أصحاب أو مشغلي. لا تتحمل كبوي أي مسؤولية عن دقة أو اكتمال أو أي جانب آخر من أي محتوى نشر على هذا الموقع من قبل مشغلها أو أي طرف ثالث. يتم توفير جميع المحتويات على هذا الموقع لأغراض إعلامية وتسلية فقط وليس المقصود أن المشورة لشراء أو بيع أي أوراق مالية. الأسهم صعبة لخيارات التجارة هي أصعب حتى. عندما يتعلق الأمر مشتقات فيكس، لا تقع في فخ التفكير أنه لمجرد أنك يمكن ركوب الخيل، يمكنك ركوب التمساح. يرجى القيام بواجبك المنزلي وقبول المسؤولية الكاملة عن أي قرارات استثمارية تقوم بها. لا يمكن استخدام أي محتوى على هذا الموقع لأغراض تجارية دون الحصول على إذن خطي مسبق من المؤلف. حقوق الطبع والنشر 169 2007-2017 بيل لوبي. كل الحقوق محفوظة. خدمات المشتركين بحث فيكس والمزيد من بلوق الحصول على تغذية عبر فيدبورنر